米国最大のオンライン診療Teladocが、Livongoを2兆円で買収！【ヘルステック業界ニュース8月号（海外編）】

2020/10/22 2020/12/30 オンライン診療, ヘルステック業界ニュース

アイキャッチ画像

こんにちは、アジヘルさんです。
ヘルステック業界最新ニュース8月号、メドピア編、MDV編とお届けしてきました。
いよいよ8月最大級のビッグニュース、Teladoc/Livongo Health編です！

■目次
8月の海外ヘルスケア3社BtoB時価総額まとめ
Teladocが、米Livongo Healthの買収を発表
– 買収されるLivongo Healthについて紹介
1.創業、資金調達
2.事業内容
3.M&A
4.Livongo Healthの最新の決算は？
– Teladoc HealthによるLivongo Health買収
1.買収に至るまで
2.買収の詳細
3.買収に踏み切った理由

8月の海外ヘルスケア3社BtoB時価総額まとめ

いままでウォッチしてきた海外医療ヘルスケアITの企業はTeladoc,Veeva,平安好医生の3社でしたが、10月からはLivongo Healthが加わります！

企業名	2020年8月
企業名	時価総額	予想PER	前月比(%)
Teladoc health[TDOC]	19,585	–	133
Veeva Systems[VEEV]	35,358	128.4	114
平安好医生[01833]	141,310	–	112

※ TeladocとVeevaの時価総額の単位は百万ドル
※ 平安好医生の時価総額の単位は百万HKドル

米Teladoc Healthが、糖尿病など慢性疾患のモニタリングで知られるLivongo Healthの買収を発表！

8月5日、世界の遠隔医療業界でも随一のビッグニュースがありました。

米国最大のオンライン診療サービス提供企業であるTeladoc Health（以下 Teladoc）が、糖尿病や高血圧等慢性疾患のモニタリング及びコーチングを実施し、同じく米国のデジタルヘルスの雄と言われるLivong Health（以下 Livongo）の買収を発表しました。

Teladocは、こちらの記事でも触れたように新型コロナを受けて近頃急激に業績を伸ばしていますが、それでも自社の時価総額をも超える183億ドル≒2兆円弱でのLivongo買収は、ヘルステック業界を震撼させるニュースだったと思います。

少し話はそれますが、自分の中ではTeladoc＝スタートアップという印象が強かったため、自分も1スタートアップをやる身として、自分の企業よりも高い時価総額の企業を買収するという選択肢が、現状では全く思い浮かぶ気がせず、ただただ自身の視座の低さを感じました。

テラドック、自分の中ではまだスタートアップくらいの感覚だったんだけど、約2兆円で企業買収とか桁が違いすぎて三度見した。武田薬品の買収なの？？自分の事業オプションの中でこんなM&Aが想定できてないのが悔しくなる。#オンライン診療 #Teladoc #アジヘル https://t.co/9ptmg8CoJU

— アジヘル@AI医療機器アイリスCOO (@healthcareITSG) August 5, 2020

さてこの記事では、本ブログでも初出となるLivongo社がどれほどの事業を行っているのかから、おさらいしていきたいと思います。

Livongo Healthについて

1.創業、資金調達

Livongoの創業は2014年と、2002年創業のTeladocに比べ比較的新しい企業です。
その後累計245億円もの資金調達を成し遂げ、2019年にはNASDAQに上場(上場時時価総額は2,860億円！)するなど、急激に成長を遂げています。

2020年の1-8月までの日本のヘルスケアスタートアップ企業の資金調達額は78社で280億円であることを考慮すると、驚くべき金額だと言えます。

2020年8月国内ヘルスケアスタートアップ調達状況。
3,495百万円／11件（累計28,164百万円／78社）
VCは変わらない、事業会社が減っている感があるのでちょっと分析してみる。 pic.twitter.com/N6cybdaBSI

— aoki takeshi | CMV (@TakeshiAOKI7) September 9, 2020

2.事業内容

モバイルアプリや専用デバイスを活用し、糖尿病や高血圧、精神疾患などいわゆる慢性疾患患者の日々のモニタリング、必要に応じコーチングサービスを提供しています。主にBtoB向けに事業展開を展開し、企業の雇用主やヘルスプラン単位での加入が主とのことです。

これらの疾患患者がどれだけいるかが対象マーケット市場の大きさを決める一要素となりますが、
例として米国の公衆衛生機関であるCDC(Centers for Disease Control and Prevention)によると、2018年時点で3,420万人、すなわち米国人口の10％以上が糖尿病に罹患しているとのことです。

▼患者向けデバイス
Livongo-patient.png (460.4 kB)

▼医師側のデバイス(奥のタブレット)
Livongo-doctor.png (524.1 kB)

3.M＆A

2017年には糖尿病患者が血糖値を自らアプリ管理するサービスを持つDiabetoを買収したほか、2018年には減量をサポートするRetrofit、
2019年には精神疾患の行動療法を提供するmyStrengthを買収してきました。

この様にLivongoは、買収により着々と精神疾患や行動療法領域へと事業を拡大してきました。

4.Livongo Healthの最新の決算は？

Teladocによる買収直後に2020年のQ2決算が発表されました。
それによると、売上高は第1四半期6,880万ドルから9,190万ドルへと急増し、糖尿病患者の登録者数も3月末の33万人から41万人に増えたということです。

2019年度の第4四半期に20万人程だったことを考慮すると、わずか半年で会員数が倍になっていることがわかります！

Diabetes-member.png (114.4 kB)

出典はこちら

Teladoc HealthによるLivongo Health買収

ここまでざっとLivongo Healthの事業についてご紹介してきましたが、両社が今回M&Aに至った背景と内容を纏めてみます。

1.買収に至るまで

米国におけるデジタルヘルスベンチャーの2強とも言える両社は、実は数年前から連携を模索していたようです。

なかなか話がまとまるきっかけを見つけあぐねていたところ、今回の、新型コロナ流行下で、慢性疾患の遠隔診療のニーズが増大したことをきっかけに、Teladoc CEOのJason Gorevic氏とLivongoのFounder/ChairmanであるClen Tullman氏の間で買収の話が進んだとのことです。

CNBCによる両者のインタビューによると、両社の買収の動きは約3年程度早まったとのことで、遠隔診療、慢性および精神疾患の遠隔モニタリングを得意とする各々が競合するのではなく、提携により医療そのもののパラダイムシフトを図り、患者が自らの手で自身の健康を管理できるようにすることが今回の統合のねらいである、と述べています。